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来自 财经资讯 2019-11-28 15:35 的文章
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365亚洲官网小贷试水资产证券化 备案管理下首单

资产证券化业务实施备案管理后,上交所首单资产证券化产品“银河金汇-瀚华小贷资产支持专项计划1号”日前完成募集,标志着证券公司资产证券化业务“备案制时代”正式开启,小额贷款公司有望借道资产证券化业务开拓更大发展空间。

12月9日,中和农信项目管理有限公司对外宣布,其“2014年第一期公益小额贷款资产支持专项计划”已成功在深圳证券交易所挂牌上市。该项目是证监会公布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》备案制新规出台后首单采用备案制发行的资产证券化产品。此举将适度缓解公益小额信贷的融资难题。

该产品由银河证券担任财务顾问及销售机构,银河证券子公司银河金汇资产管理公司担任管理人,招商银行重庆分行担任托管机构,已于2014年12月30日完成募集设立工作。

该项目的成功发行也意味着公益小贷机构的首个资产证券化产品正式落地。根据中和农信对外公布的信息,该专项计划由中信证券(600030,股吧)作为计划管理人以及推广机构,产品发行总额为5亿元人民币;发行期共3年,其中两年为循环期,分配期不超过1年。该项目的负责人、中信证券投资银行高级经理赖嘉凌表示,分配期预计为7个月。

据悉,“银河金汇-瀚华小贷资产支持专项计划1号”为资产证券化业务办法修订,备案制实施后上交所首单小贷资产证券化产品,拟在上交所固定收益平台进行转让和交易。

据介绍,该专项计划的基础资产是以中和农信作为原始权益人,对年龄在18至60岁之间已婚女性发放的小额贷款,资金池共有122438笔小额贷款,平均单笔贷款余额为4492元。综合考虑了风险控制等因素,专项计划做出了优先次级安排,在总计5亿元的产品中,优先级证券总额为4.3亿元人民币,占比86%;次级证券为0.7亿元人民币,占比14%,由中和农信全额持有。该项目的评级达到了AAA,募集资金将用于在贫困县发放农户小额贷款,解决农村备耕期的农户贷款难问题。产品的现金流在扣除税金及其他交易费用后,将首先用于支付优先级证券的预期收益及优先级证券本金,剩余回收款将分配给次级投资人。赖嘉凌透露,根据投资人反馈以及市场情况,最终确定发行利率为6.4%。

银河证券相关业务负责人介绍,该产品是瀚华系小贷公司,重庆市小额贷款有限公司发行的第一支结构化融资产品,募集资金总规模5亿元,其中优先级资产支持证券4.75亿元,次级资产支持证券0.25亿元。上海新世纪(002280,股吧)资信评估投资服务有限公司给予优先级资产支持证券AA+评级。

截至2014年11月30日,中和农信的小额信贷业务覆盖全国16个省、贷款余额17.5亿元人民币,有效贷款客户约23.1万户。赖嘉凌介绍,为保障投资人权益、提高风险控制,本期产品采取了优先、次级安排,本金超额覆盖,超额利差储备等多种增信措施。

内部增信上,产品设置了优先与次级分层、本息保障倍数设计、10%以上的超额利差、产品提前偿还信用触发机制等;外部增信上,瀚华担保公司将为优先级资产支持证券提供全额担保,进一步降低投资风险。

中和农信项目有限公司总经理刘东文表示,5个亿的资产证券化产品成功发行,为中和农信打开了一个新的融资渠道。按照每户贷款1万元计算,将有5万户家庭能够从中受益。“若项目运行得很好,我们能够得到投资者以及社会认可的话,按照这种模式继续运作下去,能够使贫困地区更多的人受益。”刘东文说。

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