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来自 理财保险 2019-11-16 16:51 的文章
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中国旱情加剧通胀 农业股及水利板块凸现投资机

再次,估值修复将唤醒潜伏的“准热点”。昨日汽车板块的异军突起令市场颇感意外,估值低企恐怕是最主要的原因。按照TTM法剔除负值,汽车及零部件板块当前的市盈率不到18倍,汽车板块的市盈率不足15倍,远低于28倍和25倍的历史均值,处于历史低位。另外,2010年四季度汽车销量强劲,特别是11、12月份连续两月维持在160万辆以上的高位,年报业绩大增几成定局,并且今年1月份汽车销量继续稳定增长,昨日涨停的江铃汽车1月产销同比增长近四成,良好的基本面预期为汽车及零部件板块的估值修复提供了足够的空间。而昨日表现抢眼的家用电器和医药生物板块,都具备估值和业绩的支撑。依此类推,当前估值低企、业绩具备支撑、基本面前景良好的板块都很可能成为市场的下一个热点。

中信证券亦预计,国内农产品价格将保持稳步上涨趋势,以及由此引发的通胀预期,将对整个农林牧渔行业的估值提升形成利好,维持该行业"强于大市"评级.

TAGS:八大热点后市猜想板块走势

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首先,政策无疑是激活热点的最直接诱因。从高铁到水利建设再到农产品,国家相关政策对这些产业的扶持和推动始终是其股价爆发的源动力。昨日,受《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》的正面刺激,电子元器件、计算机等电子科技类板块成为市场新热点,并在很大程度上推动创业板指数大幅攀升。随着两会的临近,预计未来相继会有更多的“十二五”产业规划以及其他政策出台,这必将再度点燃市场的其它热点。

**水利股黄金期或延长**

考虑到旱涝灾害是影响粮食产量变化,导致粮价波动主要原因之一,中国第八个一号文件聚焦水利基础建设,水利类上市公司受此利好推动,部分个股上涨幅度超三成.分析师指,此次政策对水利投资规模大,持续时间长,个股料受益明确,其黄金期或延长.

中国发布的2011年一号文件中明确指出,力争未来10年水利年均投入较2010年高出一倍,并将从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设.

中央农村工作领导小组副组长陈锡文称,2010年中国水利投资是2,000亿元人民币,高出一倍就是4,000亿元,未来10年的水利投资将达到4万亿元.

国信证券发布报告称,水利水电投资规模大,持续时间长,相关上市公司受益明确,股价催化因素将分三个阶段:第一阶段是政策驱动,包括一号文件出台、水利部"十二五"(2011-2015年)规划;第二阶段,水利项目招投标的陆续展开、上市公司合同将明显增长;第三阶段是合同最终将转化为上市公司的营收增长和净利润.

报告推荐葛洲坝(600068.SS)、粤水电(002060.SZ)、安徽水利(600502.SS)、国统股份(002205.SZ)、青龙管业(002457.SZ).考虑今年是水利建设投资启动的元年,给予葛洲坝和安徽水利2011年30-35倍市盈率,每股收益分别为0.62元和0.45元.

"目前葛洲坝PE仅为21倍,远低于08年的两铁,随水电项目逐步落实,公司业绩也终将兑现,目标价18元."国泰君安分析师韩其成称.

受利好刺激,葛洲坝和安徽水利最近一个月内股价已分别上涨25.26%和49.64%,同期沪综指上涨约0.3%.

不过,信达证券黄祥斌则态度谨慎,认为四万亿水利投资对于上市公司业绩提升空间尚待考证,市场依靠想像力炒作,部分个股已经出现过高溢价,存在较大潜在风险.

另一位证券公司资产管理部负责人也表示,今年农林水利建设投入力度确实远超预期,但农林牧渔板块估值处在高位,农业股大部分缺乏业绩支撑,目前这一板块处短期热点,但未来降温是必然.

--审校 曾祥进

其次,通胀当属目前A股市场最敏感的神经。伴随春节、干旱天气以及国际大宗商品迭创新高,国内农产品期货价格近期强势飙升,推动农业板块节后迅速崛起,股价大涨。与此同时,在严控通胀的背景下,旱情也令水利板块受到追捧。即使抛开刺激政策不谈,当前高企的通胀压力也已经赋予了农业和水利板块足够的上涨空间。未来相当一段时间内,通胀都将成为影响股价表现,催生市场热点的关键。

"当前情况下,炒农业股都不用看技术分析,'天灾+基本面'就够了."上海一家阳光私募基金经理表示,旱灾蔓延,大旱之後可能又会有大涝,这对国内通胀的影响难以估量,加上今年农林水利建设投入力度确实远超预期,该类个股成为短期热点不足为奇.

摘要:编者按:兔年头两个交易日,大盘由“下蹲”变“起跳”,在指数上涨的背后是众多热点的此起彼伏。如果说“旱情”是资金炒作农业、水利股的直接诱因,那么汽车、医药、家电股呢?资金攻击这类股票的背后又有什么逻辑呢? “相股”三路径:政策 通胀 估值 □本报...

中国央行出其不意在春节长假後首个工作日加息,沪综指受此利空打压兔年首个交易日下挫近1%,但农业及水利板块则逆势上涨,录得开门红.次日并再接再励,农林牧渔板块整体涨幅居首,并远超大盘升幅.

化繁为简 梳理清晰路径

北京2月10日电---谁最有可能成为今年中国疲弱股市中频繁闪亮的热点?抗通胀概念的农业类股及将获得政策大力扶持的水利板块个股或许机会多多.

□本报记者 李波

兔年伊始的加息举措已昭显出抗通胀将成今年中国必须面对的头等大事,而眼下北方持续的旱情又在不断加剧通胀预期,上述板块走势强于大市正不断获得市场认同.

今年以来,在极端天气、CPI高翘尾、国际大宗商品价格续涨以及春节等因素的推动下,国内通胀压力再度升温,市场始终笼罩在紧缩阴霾之下,震荡明显加剧。不过,紧缩预期并未阻挡资金追逐热点的脚步,市场热点频现、切换迅速,成为最大的特点,却也令投资者应接不暇,不知所措。

1月4日在合肥一家证券营业所拍到的画面。REUTERS/Stringer

“相股”三路径:政策 通胀 估值

* 多数券商报告维持农林牧渔行业强于大市评级

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